“其实，说余额宝、理财通是互联网金融还比较勉强。严格来讲，它们只能算是支付。”这句吐槽让我印象深刻。
最近两年，互联网金融如火如荼。余额宝、理财通凭借之前积累的客户群、影响力，很快在交易量、客户数上领先，而且在媒体上高频曝光，俨然已是互联网金融代表。如果将互联网金融定义为“在互联网上买卖金融产品”，那么余额宝、理财通就是——它们卖的是货币型基金。深究下去，卖的是银行协议存款。集中屌丝用户的小额存款，以更高的利率存银行。
可是，一千个人心中，就有一千个互联网金融。并不是所有人都同意上面这种定义，吐槽“余额宝、理财通只能算是支付”的玖富（9fbank.com）就不。“金融的核心是信用，而余额宝、理财通的实质是把钱存银行。在当下的中国，银行信用良好。把钱存在银行，虽然利率很低，但是几乎没有风险，这没什么技术含量。如果非要说余额宝、理财通有什么核心技术的话，那就是流动性管理。因为它们承诺了T+0赎回，所以需要预测每天的赎回量，并提前准备足额头寸。”
如果这么说的话，余额宝、理财通只是互联网金融的前戏，高潮远未到来。互联网金融毕竟是金融，外行看热闹，内行看门道，要想弄明白，还得回到技术层面。
银行是最经典的金融机构，其核心业务是存款、贷款。存款业务的核心是体验，让储户爽，才能吸收存款。不过，决定银行生死、技术含量最高的是贷款业务。该放的贷款没放，资金闲置有成本。不该放的放了，又会形成坏账，连本金都没了。所以，信贷审核是银行最核心的技术。
有信贷审核技术，才能叫互联网金融。从这个意义上讲，宜信、人人贷、玖富等才算是真正的互联网金融企业。这些企业核心业务与银行类似，一边是信贷，一边是理财。
以玖富为例，它成立于2006年，是中国最早的互联网金融企业之一。在全国拥有超过100家分部，经营单笔50万元以下的小微贷款。玖富也有基于移动互联网的信贷产品Wecash，通过微信就能贷款，最快15分钟授信。信贷审核是金融的核心技术，互联网金融自然也不例外。据了解，这套信贷审核技术玖富不仅自己在用，还输出给多家银行，包括民生银行、包商银行、贵阳银行、青岛银行等。宜信、人人贷也有自己的信贷审核技术，并且在此领域摸爬滚打多年，积累风险控制经验并不容易。
其实，阿里巴巴、腾讯也有真正的互联网金融，那就是互联网信用卡，可惜被叫停了。
信贷资金哪里来呢？理财。互联网金融企业和银行不一样，它们只是借贷的中介，并不直接参与借贷。因为小微贷款利率较高，因此互联网金融的理财预期年化收益率非常可观，宜信旗下宜信宝、玖富旗下微理财轻松超过10%。对接信贷、理财需要复杂的债权匹配，这也是互联网金融的核心技术。相比之下，余额宝、理财通的债权匹配技术非常简单。
信贷审核技术缺失，债权匹配技术简单，因此从技术上讲，余额宝、理财通还不是严格意义上的互联网金融。不过，它们理应获得互联网金融行业的尊敬和感谢，因为千千万万的普通用户通过它们认识、信任、体验互联网金融。据调查，玖富微理财的大部分用户，同时也是余额宝或理财通用户。
余额宝、理财通拉开了互联网金融的大幕，但是最终谁唱主角尚未可知。
