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软银旗下Arm9月纳斯达克上市:收27亿美元 估值或超600亿美元

时间:2023-08-24 16:04:36 来源: 评论:0 点击:0
  英国芯片设计公司Arm Holdings日前正式递交招股书,准备在美国纳斯达克上市,股票代码为“ARM”。
 
  外界预估Arm估值超过600亿美元。
 
  按计划,Arm的IPO预计在2023年9月中下旬进行,Arm正洽谈投资者的需求,并希望Arm企业价值能进一步提升。消息称,苹果、亚马逊和英伟达等多家科技公司正在考虑成为Arm IPO的基石投资者。
 
  Arm若上市,可能是2023年以来美股最大的IPO。
 
  年营收27亿美元
 
  Arm是半导体知识产权(IP)提供商,全球科技领域最重要的公司之一,包括苹果iPhone以及安卓机在内,全球95%的智能手机都采用Arm架构。
 
  Arm是以每年3月31日为一个财年。招股书显示,Arm在2021财年、2022财年、2023财年营收分别为20.27亿美元、27亿美元、26.79亿美元;毛利分别为18.82亿美元、25.72亿美元、25.73亿美元。
 
  Arm在2021财年、2022财年、2023财年运营利润分别为2.39亿美元、6.33亿美元、6.71亿美元;净利润分别为3.88亿美元、5.49亿美元、5.24亿美元。
 
  Arm在2023年第二季度营收为6.92亿美元,上年同期的营收为6.75亿美元;毛利为6.67亿美元,上年同期的毛利为6.44亿美元;运营利润为2.94亿美元,上年同期的运营利润为1.11亿美元;净利为2.25亿美元,上年同期的净利为1.05亿美元。
 
  中国是Arm最大市场,2022财年和2023财年,安谋科技(Arm中国)分别占Arm总收入18%和24%,ARM在中国收入几乎全部来自于安谋科技。
 
  2020年时,安谋科技曾发生了一起内斗——Arm中国合资公司安谋科技董事会以7:1投票赞成罢免吴雄昂,安谋科技的一场“换帅大戏”拉开帷幕,分分合合,最终,2022年英伟达对Arm的并购以失败告终,安谋科技宣布联席首席执行官刘仁辰博士和陈恂博士上任,两位全面接管安谋科技的商业经营,至此,这一动乱才宣告结束。
 
  Arm并非能搭上AI顺风车
 
  2023年以来AI火热,英伟达是最大的受益者,某种程度上,Arm可以搭上英伟达的顺风车,比如英伟达芯片GH200就包含基于Arm架构的CPU。
 
  但有分析认为,“并非所有英伟达GPU都必须与Arm的CPU一起销售,他们只是碰巧提供了结合了两者的超级芯片。”
 
  Arm也并不处于人工智能热潮的中心。一位分析师称,“当下浪潮让人兴奋的是软件与平台方面,OpenAI推出了可以利用大型语言模型来生产内容(AIGC)的工具,Arm跟此没有任何关系。”
 
  软银是最大股东
 
  软银2016年以240亿英镑(约310亿美元)收购Arm。2020年,软银曾计划以400亿美元的价格将ARM出售给英伟达,但因Arm是全球最大的智能手机芯片IP设计供应商,苹果、高通、三星等公司制造的手机芯片都是采用ARM架构,最终出售方案因监管部门的反对而流产。
 
  当前,软银持有Arm公司75%股权,软银愿景基金持有剩余25%股权,软银愿景基金将在公开市场上出售10%至15%的Arm股票。
 
  知情人士透露,软银正与愿景基金1期(VF1)洽谈收购其持有的Arm 25%股份,此举可能会让等待多年以获得丰厚回报的投资者迎来好消息。
 
  这些投资者包括沙特阿拉伯公共投资基金(Public Investment Fund)和阿布扎比穆巴达拉公司(Mubadala)。此前,软银多笔投资都出现了亏损,因此这些投资方也都蒙受了损失。
 
  2022年以来,随着全球科技股暴跌与日元贬值,软银愿景基金投资收益恶化,尤其是投Wework、加密初创公司FTX等企业遭遇滑铁卢,使软银创始人孙正义形象受到严重损害。
 
  软银在录得公司成立以来最大幅度单季亏损后,流动性诉求高涨,开始大规模出售旗下各类资产。阿里简直成了软银的“提款机”。
 
  2022年,为满足流动性需求,软银集团出售9%的阿里股票。2023年2月,阿里发布公告称,软银持有的阿里股份已低于提名该公司董事所需的15%门槛,从而失去阿里董事会席位。
 
  2023年初,美国证券交易委员会的监管申报文件显示,软银已通过预付远期合约出售价值约72亿美元(约495亿元)的阿里股票,这将导致软银在阿里的持股最终降至只剩3.8%。而软银曾持有阿里巴巴超过30%的股权,是孙正义最引以为豪的投资案例。
 
  软银正寻求从一系列失败的投资和前所未有的损失中恢复。软银称,“我们正通过融资来增加手头流动性,从而巩固我们的财务稳定性”。
 
  此后,软银一直寻求推动Arm上市。为了显示Arm对软银投资组合的重要性,软银于4月份邀请Arm首席执行官Rene Haas加入其董事会。