钛媒体APP通过研究招股书发现，索迪龙身上有着难以撕掉的“欧姆龙”标签。报告期各期，欧姆龙蝉联第一大客户。索迪龙对欧姆龙2019-2021年的销售毛利超四成。与此同时，索迪龙实际控制人陈坤速、总经理陈建龙均有“欧姆龙”任职经历。值得一提的是，欧姆龙的部分产品与索迪龙存在一定的竞争关系，这也为索迪龙的发展埋下隐患。
欧姆龙蝉联第一大客户
招股书显示，索迪龙工业传感器的主要产品包括光电传感器、接近传感器、安全传感器及状态监测系统等。
财务数据显示，2019-2021年以及2022年1-6月，索迪龙实现的营业收入分别为11286.58万元、13604.4万元、23185.21万元、8757.77万元，对应实现的归属净利润分别约2201.66万元、2922.11万元、5601.25万元、1774.99万元。
索迪龙收入主要来自大客户的订单，整年度的客户集中度在不断提高。据招股书，2019-2021年以及2022年1-6月，索迪龙来自前五大销售客户的金额分别为6685.76万元、7234.11万元、13365.16万元、4200.46万元，占各期营业收入比重分别为59.24%、53.17%、57.65%、47.96%。
报告期内，索迪龙与欧姆龙、海康威视、慈星股份、捷佳伟创、三一专汽等企业建立了合作关系，其中欧姆龙为第一大“金主”。报告期各期，欧姆龙均为索迪龙的第一大客户，索迪龙对欧姆龙的收入分别为5115.2万元、5204.80万元、8521.11万元及2271.84万元，占营业收入的比例分别为45.32%、38.26%、36.75%及25.94%。
索迪龙表示，对欧姆龙的销售占比较高，主要系公司与欧姆龙的合作历史较长，在长期合作过程中，欧姆龙对公司的产品及服务较为认可，向公司的采购金额较高。
一位行业人士告诉钛媒体APP，公司客户集中度逐年增高，其抵御风险能力也会变弱。另一方面，企业本身需要不断按照大客户要求提高生产效率和价格优势，防止大客户中断合作。
钛媒体APP注意到，索迪龙对欧姆龙的销售收入上升，但销售毛利占比却走低。报告期内，索迪龙的营业毛利分别为5423.33万元、6533.29万元、10181.61万元及3760.04万元，其中对欧姆龙销售毛利占营业毛利的比例分别为50.1%、42.07%、40.17%及 28.42%。索迪龙坦言，欧姆龙的销售订单对公司的经营业绩存在较大影响。
据了解，欧姆龙主要产品与服务分为工业自动化、电子元器件、健康医疗、社会系统事业以及智慧农业系列，其工业传感器产品隶属于其工业自动化系列。欧姆龙的工业传感器主要包括光电传感器、位移传感器、图像传感器、条码阅读器、接近传感器等。
索迪龙表示，欧姆龙的部分产品与公司存在一定的竞争关系，如果未来由于欧姆龙的业务布局或战略规划等发生重大变化，减少或停止与公司的合作，将导致公司来自欧姆龙的订单流失，从而对发行人的经营业绩造成重大不利影响。
索迪龙与欧姆龙合作始于什么时候?上述存在竞争关系的具体的产品是哪些?公司是否有相关措施去应对?针对前述疑问，钛媒体APP向索迪龙发去采访提纲，截至发稿，未能收到回复。
实控人、总经理曾系大客户高管
说起来，索迪龙实控人等与欧姆龙渊源颇深。
据招股书，索迪龙前身为索迪龙有限，系2010年6月18日成立，当时由陈坤速、李俊、上海索能、陈坤峰召开首次股东会，审议通过并共同签署《上海索迪龙电子科技有限公司章程》，约定设立索迪龙有限，注册资本为2010万元。
创始人股东之一的陈坤速，目前直接持有索迪龙53.42%的股份，通过索鑫合伙、索飞合伙间接控制公司29.5%的表决权，合计控制公司82.92%的表决权，为索迪龙实际控制人。
陈坤速有“欧姆龙”任职经历。资料显示，2007年3月至2018年10月，陈坤速任欧姆龙索能自动化(上海)有限公司董事、总经理、执行董事、经理;2018年11月至2020年9月，任索加欧(曾用名欧姆龙索能自动化(上海)有限公司)。索加欧为索迪龙曾经的全资子公司，已注销。
与陈坤速一样，索迪龙总经理陈建龙也有“欧姆龙”背景。1994年1月至2005年6月，陈建龙任上海欧姆龙自动化系统有限公司副总经理;2005年7月至2012年7月，历任欧姆龙(上海)有限公司副总经理、董事;2011年4月至2017年3月，任欧姆龙(中国)有限公司副总经理;2012年10月至2018年3月，任欧姆龙集团全球生产革新本部生产人才开发部部长。2018年4月之后，陈建龙加入索迪龙。
早在陈建龙加入前，2017年12月10日，彼时索迪龙有限召开股东会，审议通过上海索能、李俊分别将所持公司3%的股权(对应157.905万元注册资本)转让给陈建龙。2017年5月至12月期间，李俊(陈建龙的配偶)曾代陈建龙持有索迪龙有限股权，至2017年12月18日，相关代持解除。
对于上述股权代持的主要原因，索迪龙表示“陈建龙计划结束原任职单位外派工作后回国工作，公司拟引入陈建龙作为公司高级管理人员，为方便办理股权转让手续，在陈建龙回国之前由其配偶李俊以家庭资产出资代为持股。”
基于上述背景，索迪龙与欧姆龙的相关交易是否公允?是否存在利益输送?索迪龙方面也未给予答复。
钛媒体APP还注意到，索迪龙酷爱和“熟人”做生意。2021年、2022年上半年，海康威视为索迪龙第二大客户。海康威视包括杭州海康威视科技有限公司、杭州海康智能科技有限公司、杭州海康机器人技术有限公司、杭州海康威视数字技术股份有限公司。
杭州海康威视数字技术股份有限公司担任海康智慧投资的有限合伙人并持有其60%份额，海康智慧投资持有索迪龙3%的股份。
另外，钟尚宏系索迪龙监事，2012年7月至2017年6月，历任杭州海康威视数字技术股份有限公司上海业务中心销售总监、行业总监;2017年6月至今，任杭州海康威视数字技术股份有限公司投资部投资总监。
后续，关于索迪龙IPO进展情况，钛媒体APP将持续关注。(本文首发于钛媒体APP，作者|刘凤茹)
