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微软云的增长戏法:全线上云何以撑起半边天?

时间:2022-10-31 11:35:23 来源:光锥智能 评论:0 点击:0

图片来源@视觉中国

  文 | 光锥智能,作者 | 刘雨琦

  在萨提亚·纳德拉“移动为先,云为先”的战略指引下,微软已经摆脱了Windows依赖,从盖茨时代的软件公司成功转型为一家名副其实的云计算公司。

  北京时间10月26日上午,微软发布2023财年Q1财报(非自然年),报告显示,微软第一财季营收为501.22亿美元,较去年同期453.17亿美元相比增长11%,不计入汇率变动的影响为同比增长16%;净利润为175.56亿美元,与去年同期的205.05亿美元相比下降14%,不计入汇率变动的影响为同比下降8%。

  实际上,外界对于微软不完美的成绩单似乎早有心里准备。财报发布前,华尔街多位分析师预测,微软2023年营收预期大概率下滑,甚至首次低于10%。

  虽然微软保住了最后一道防线,但对第二财季营收做出的期望未能达到分析师预期,一定程度上令市场信心受挫。且本季增速创2017年以来首次新低,净利润同比增长跌至负数,这直接导致盘后股价下跌近6%。

  不过,面对传统消费电子下行的格局,微软董事长兼首席执行官萨蒂亚·纳德拉在财报后电话会议中表示:“在一个面临越来越逆风的世界中,数字技术是终极顺风。”

  显然,云业务就是微软准备乘风破浪的帆船。

  在整体数据及各项业务数据均增长疲软的情况下,微软云的小步快跑成为了一枝独秀。财报显示,本季度微软云收入257亿美元,同比增长24%,占本季总营收的50%以上。服务器和云服务收入增长22%,其中Azure和其他云服务收入增长35%。

  事实上,这已经是微软智能云业务连续3个季度成为微软营收的增长主力,这意味着,微软这家传统软件巨头正式完成了向云的转身。

  受益于多年企业服务的经验积累,微软在PaaS和SaaS上具有天然优势,但把老产品全线上云的战略,更像一种内部的资源流转,而非外部开源。所以,微软云业务看似增速很快,但对微软整体的营收拉动和利润增长,都没有财报中描述的那么明显。

  近两年全球云厂商的竞争愈演愈烈。根据IDC报告显示,全球云计算IaaS市场增长规模增长至913.5亿元,全球排名前三的厂商分别是、微软和阿里云。其中微软作为第二与仍有短期内难以追赶的差距。

  内有隐忧、外有强敌,如今的微软在各领域都面临着激烈的竞争,它还能否抓住数字技术的第一班车?财报透露的信息如同冰川一角,冰面下暗流涌动的狂潮,才是真正精彩的部分。

  01 C端负增长,B端小步快跑

  2023财年第一季度,2C的消费电子在长期增长疲软后连续呈现了负增长趋势,2B业务增速稳定,其中智能云跑的最快。

  根据财报,微软的业务主要分为三块:生产力和企业流程业务、智能云业务、个人计算业务。三部分业务收入分别为164.65亿美元、203.25亿美元、133.32亿美元。同比增长分别为9.4、20.1%、-0.25%。

  从更细分的产品角度来看,微软生产力和企业流程业务中包含Office 365商业版业务、办公消费产品和云服务业务、领英业务、Dynamics产品和云服务业务这四部分,收入同比增长分别为7%、7%、17%和15%。

  智能云业务中涵盖服务器产品和云服务业务,在2023财年第一季度的营收增长率分别为22%,财报显示这部分营收的增长的主要原因是Azure和其他云服务板块营收有35%的增长。云业务的快速增长和持续提高的收入占比,意味着其将从第二增长曲线突围,成为微软的第一驱动力。

  而个人计算业务,财报中指出受PC市场不景气、俄乌战争、微软业务集团战略充足等因素的影响,有大幅下降。包括Windows OEM业务、Windows商用产品和云服务业务、Xbox内容和服务业务、搜索和新闻广告业务、微软Surface硬件产品业务五个方面。五部分业务营收增长率分别为-15%、8%、-3%、16%和2%。

  其中Windows OEM和Xbox内容和服务业务已经连续两个季度增长为负,微软Surface硬件产品业务由10%跌至2%,整个硬件市场业务收入呈现长期下滑趋势。

  根据市场研究公司Canalys最近的一份报告,第三季度全球台式机和笔记本电脑的出货量同比下降了18%。这家技术分析公司表示,笔记本电脑的出货量受到的打击尤其严重。

  在财报发布后的电话会上,微软高管预计汇率因素将造成全年销售增幅被砍掉5%,预计个人电脑收入为145-149亿美元,个人电脑需求糟糕将降低全年经营利润。

  从数据上看,当下的微软已经出现了较为明显的短板,且短期内无法补齐。早些时候,微软表示将裁员以适应不断变化的前景,计划在其超过20万名员工中裁掉1%,以节省成本,应对收入下滑带来的不良影响。

  不过此消彼长,在消费经济下行的趋势下,微软围绕着云业务提供的企业服务已经成为了核心增长曲线。

  无疑,智能云业务成为推动微软业绩增长的发动机。从业务占比来看,本季度智能云业务板块收入为203亿美元,占总收入的40.5%。

  那么,云业务为何异军突起?放眼全球云赛道,这位名副其实二把手,又在准备哪些新招?

  02 云业务何以撑起半边天?

  这份财报,更透露了一个关键信号。在微软内部践行的“Cloud First”战略已经初见成效。

  从数据上来看,云相关业务均开始稳定增长,包括除智能云业务以外的企业服务业务,将原有软件产品转化到云端,凭借在2B市场上的占有率,微软得以向云快速转型。

  纵观微软当下的产品线,几乎都在考虑和Azure进行深度结合。比如Visual Studio Code(跨平台源代码编译器)可以直接开发和部署云服务、SCCM(微软系统中心配置管理器)可以直接管理Azure VM(虚拟机),Office可以直接打开和保存云上文档等等,有些产品甚至直接转型到Azure变成SaaS/PaaS云服务,比如ADD(活动目录)、SQL Azure等。

  这些产品本身就有庞大的用户群体,正在一步步迁移到Azure上。这使得Azure很快形成了一个从IaaS、PaaS到SaaS一套完整的云生态体系,而不是像很多云厂商一样,需要拿着锤子去找钉子。

  在某种程度上,华为云在国内的发展微软云的转型路径十分类似,同样具有2B甚至2G的基础,不需要像2C企业那样重新搭建,同时注重价值客户拓展和生态维护,才能在短时间内后来居上。

  除了内部的全面云转型,近几年,在提升利润方面,微软云也已经成为国内企业研究的对象。

  2021年全年,微软云毛利率达到70%,净利润率为44%;2022年全年,微软云毛利率保持在69%,净利润率为36.69%。

  相较而言,国内云厂商的毛利率平均在30%左右,净利润率为个位数或负数。

  微软云为什么能有如此高的利润?

  毛利率高,最重要的一个原因是其产品结构中有70%的营收来自SaaS应用,包括Office365、客户关系管理系统Dynamics、协同软件Teams,最大程度上减少了兼容问题,进而形成较强的协同效应。

  另一方面,则是多年建立起的渠道和生态能力,对于老客户而言,迁移成本低且效率高。比如,2022年,微软宣布Azure与Oracle进一步打通,目前,Azure是唯一一个能够直接访问Oracle云中数据库的公有云。

  不过,随着盘子变大,Azure在2021-2022财年出现了营收放缓之势。2022第二财季,一路急速狂奔的Azure出现转折点,营收同比增长46%,4个季度以来首次跌破50%。Azure增长率从第四季度的40%下降到2023财年第一季度的35%。

  在增速放缓之时,微软云财报后电话会议已经不止一次提到了企业的数字化转型,这也是其瞄准的新洼地。

  目前来看,微软也走了诸多云厂商走的两条路,一条是通过自身产品和云服务帮助企业实现数字化转型。微软云更倾向于从协同办公、组织管理等角度切入企业的数字化转型之路。比如Azure的核心产品Dynamics 365是一款内部管理的SaaS产品,帮助企业将客户体验、服务、财务和供应链功能数字化。

  另一条路,携手ISV和开发者服务跨行业用户。微软GitHub是全球最大的开发者网站,同时也打造了Power Platform等云原生应用程序,每月有近2500万活跃用户。

  03 结语

  此前,纳德拉在接受《财富》杂志的专访时,曾公开表示:微软在公有云市场只有三个主要竞争对手,分别是、阿里巴巴和谷歌。随着云计算逐渐走向规模化,未来微软在这领域的增速也将会面临再次放缓的可能性。

  在云基础设施服务市场,微软Azure已成为仅次于AWS的第二大云服务平台,但在PaaS领域,微软云市占率达到26.3%位居全球第一,AWS以15%的市场份额位居世界第二。

  在SaaS领域,微软也大幅领先,研究机构Synergy Research Group对SaaS市场的调查数据显示:2021年第二季度,微软以19%的市场份额力压Salesforce(11%)、甲骨文(6%)等对手位居第一,云市场份额则未能跻身前20。

  从市场占有率数据几乎可以判定,云是IaaS领域的绝对王者,但微软云在PaaS和SaaS层面,以强大的微软生态产品作为切入口,获得了更强的主动性。

  显然,无论从自身盈利还是外部环境来看,SaaS都已成为微软云追赶AWS的关键。尽管短时间内云业务增速稍有放缓,但长期来看,微软的订阅制和用户黏性依旧未来可期。